제목 연말 랠리를 기대하는 이유와 내년에도 큰 상승을 기대하는 이유
요약
- 올해 주가 흐름은 강세로 마무리될 가능성이 높으며, 연말은 보통 주가가 잘 오른다는 역사적 경향이 있습니다. 2025년 YTD 기준 Dow는 약 14.5%, S&P는 약 17.3%, 나스닥은 약 22.2% 상승했습니다.
- 4분기는 전통적으로 주식에 유리한 분기이고, 대선 이후의 해인 해말에는 12월 상승 확률이 약 77.8%에 달한다는 통계가 있습니다. 여기에 최근의 인플레이션 관리, 경제의 회복력, 금리 인하 persist, 그리고 AI 붐이 더해져 추가 상승 여력이 크다고 봅니다.
- 과거의 강세 흐름(특히 1990년대 말의 기술 주도 성장)과 현재의 AI 기술 주도 성장 사이의 유사점으로 인해 앞으로 5년 이상 상승 사이클이 이어질 가능성도 제시됩니다.
- AI 트레이드의 강세와 함께 물가가 안정되고 금리가 하방 방향으로 움직이면 주식으로의 자금 유입이 늘어나고, 소형주와 다양한 섹터에서도 상승 모멘텀이 나타날 수 있습니다.
- 실전 투자로는 입증된 전략들(New Highs, Small-Cap Growth, Filtered Zacks Rank 5 등)을 활용해 상위 종목을 선별하고, Zacks Method for Trading 같은 교육 프로그램으로 체계적인 접근을 권합니다. 또한 저자 Kevin Matras의 Finding #1 Stocks 책을 무료로 받아볼 기회도 제공합니다. 원문 링크를 함께 확인해 보세요.
자세한 내용
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시장 배경과 연말 기대
- 올해 성과를 바탕으로 연말이 다가오면서 추가 상승 가능성이 커지고 있습니다. 연말은 일반적으로 양의 흐름이 강했고, 4분기가 연말까지의 성과에 중요한 기여를 해왔습니다.
- Dow는 연초 대비 약 14.5%, S&P 500은 약 17.3%, Nasdaq은 약 22.2% 상승했습니다. 앞으로도 상승 여력이 남아 있다는 시각이 제시됩니다.
- 1950년 이후 대선 직후 해의 역사적 경향으로 12월이 상승 마감 확률이 77.8%에 이르는 등 계절적 요인도 여전히 작용합니다.
- 최근 인플레이션 수치의 개선, 경제의 회복 탄력, 금리 인하의 신호(연내 추가 인하 기대 포함), AI 기술의 확산이 이런 낙관론을 뒷받침합니다.
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과거 사례와 교훈
- 1995년 이후 S&P 500은 다섯 연속으로 20% 이상 상승하는 강세 흐름을 보였고, 이는 1990년대 말의 기술주 버블과 맞물려 큰 상승장을 이끌었습니다.
- 이런 과거의 대형 랠리 사례는 현재의 AI 중심 성장과 맞물려 비슷한 성장 기회가 나타날 수 있음을 시사합니다. 다만 버블의 위험도 항상 염두에 두어야 한다는 점도 함께 언급합니다.
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기술주(과거의 도트컴퓨터 시대와 현재의 AI 시대) 비교
- 과거의 기술주는 인터넷과 도트컴퓨터의 혁신으로 급등했고, 지금은 AI가 그 역할을 대체하고 있습니다. AI는 거의 모든 산업과 일상에 영향을 미칠 만큼 광범위하게 확산될 전망이며, 기업 실적과 투자 여건이 이를 뒷받침합니다.
- AI 트레이드는 실질 매출 성장과 수익 가능성을 바탕으로 단기적 버블 우려를 다소 완화시키는 요인으로 작용하고 있습니다. 주요 기업들의 AI 데이터 센터 수요 증가 등은 향후 성장 모멘텀의 근거로 제시됩니다.
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물가, 금리, 수익 전망
- 물가 측면에서core CPI(식료 및 에너지를 제외한 지수) 역시 점진적으로 개선되었고, PPI와 PCE도 하방 압력을 보이고 있습니다.
- 이러한 흐름은 연준이 금리를 추가로 인하할 여지를 키워주며, 금리 인하가 지속되면 현금성 자산에서 주식으로의 자금 이동이 활발해져 주가를 지지합니다.
- 기업의 실적은 여전히 성장 국면에 있으며, 분기별 이익 추정도 상향 조정되는 흐름이 이어지고 있습니다. Q3 실적은 기대를 상회했고, Q4·Q1·Q2의 이익 성장률도 양호하게 예측됩니다.
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소형주와 다각화된 상승 여력
- 이번 금리 인하가 소형주 랠리에 더 큰 불을 붙이고 있습니다. 소형주 Russell 2000이 금리 인하 발표 직후 새 기록을 경신하는 모습이 포착됩니다.
- 여기에 여름에 통과된 예산 법안의 조세 혜택(자본 지출에 대한 100% 즉시 비용 처리 등)이 소형주 성장에 긍정적 영향을 주고 있습니다.
- AI 붐과 함께 소형주가 성장 사이클의 초기 단계에 위치해 있어, 향후 몇 년간 주도주로 부상할 가능성이 큽니다.
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실전 투자 방법과 교육 콘텐츠
- 실제 투자에서 중요한 것은 검증된 전략을 따르는 것입니다. 예를 들어 Zacks Rank #1 Strong Buy 종목은 37년 중 29년에서 시장을 이겼고, 연평균 수익률이 24%를 넘는 경우가 많았습니다.
- 상위 50%의 Zacks 랭크 산업군이 하위 50%보다 두 배 이상의 수익을 낸다는 근거도 제시됩니다.
- 그러나 이로 인한 리스크 관리도 필요합니다. 10,000종목 중 상위 100종을 선별하는 것은 여전히 과도하므로 최종적으로는 5-10종으로 축소하는 방법이 권장됩니다.
- 제시되는 구체적 전략으로는 New Highs(신고가 종목), Small-Cap Growth(소형주 성장 전략), Filtered Zacks Rank 5(다양한 필터를 통한 상위 5종 선정) 등이 있습니다.
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- 이 코스의 성과는 과거 25년간 S&P 상승률을 넘어서는 경우가 많았고, 2024년에는 일부 전략이 높은 수익률을 기록했습니다.
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마무리 및 참여 안내
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- 원문은 Zacks Investment Research에서 발행된 기사이며, 해당 원문 링크를 통해 원문 내용을 확인할 수 있습니다.
원문 링크
참고: 위 내용은 기사 원문을 한국어로 요약·재구성한 것입니다. 원문의 구문을 그대로 옮기기보다 의미를 살려 자연스러운 한국어 표현으로 정리했습니다.