제목: AI 투자자들이 점점 더 까다로워지고 있다: 여전히 돋보이는 두 주식
요약:
- AI 열기가 한풀 꺾였지만, AI 관련 주에 대한 관심은 여전히 남아 있습니다. 이제는 모든 AI 주를 다 사들이기보다 실적과 수익으로 연결되는 성장 스토리를 가진 기업을 선별하는 단계로 바뀌었습니다.
- 데이터센터 인프라의 승자 중 하나로 꼽히는 마벨 기술(MRVL)과 브로드컴(AVGO)이 여전히 주목받고 있습니다.
- MRVL과 AVGO 모두 AI 인프라 구축 수요를 실적로 전환하는 힘이 크며, 애널리스트들 사이에서 긍정적 시각이 유지되고 있습니다.
자세한 내용:
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MRVL(Marvell Technology)
- 기업 개요: 반도체 기업으로 데이터 센터, 클라우드 컴퓨팅, AI 인프라, 네트워킹, 스토리지, 통신 분야에 사용되는 칩 설계를 담당.
- 실적 흐름: hyperscale 고객의 AI 인프라 투자 확대에 따라 성장 사이클이 강화되며 주가가 강세를 보이고 있음. 연초 대비 주가 상승률이 131%에 달해 시장을 크게 상회.
- 2027년 실적/가이던스: 2분기 매출 가이던스 27억 달러로 전년 대비 35% 증가 중간치 예상. 3분기 매출 목표가 30억 달러대에 이를 가능성. 연간 매출은 약 115억 달러로 전년 대비 약 40% 증가 전망.
- 분기별 수요와 포트폴리오: 데이터 센터 매출이 18억 달러로 전년 대비 27% 증가. 광학 커넥티비티, 맞춤형 실리콘, Ethernet 스위치 등에서 견조한 수요. 2027 회계연도 데이터센터 매출은 전년 대비 50% 증가 후 2028년에는 약 55% 성장으로 예상.
- AI 네트워킹 수요의 확대: 대규모 AI 모델의 저지연 대용량 데이터 이동 필요성으로 800G 연결 포트와 1.6테라비트 솔루션에 대한 수요 증가. 인터커넥트 사업의 2027년 YoY 성장률이 70%를 넘을 것으로 예상.
- Nvidia와의 협업: 실리콘 포토닉스, NVLink Fusion 통합, AI-RAN 등 협력 확대가 AI 인프라 생태계 내 위치 강화에 기여.
- 애널리스트 시각: 2027년 EPS 성장 42.13%, 2028년 67% 추가 상승 전망. MRVL 주식은 여전히 강한 매수 추천이 다수. 36명 분석가 중 26명이 “Strong Buy”, 목표주가 평균은 약 262달러로 현재가 대비 약 23% 상승 여력. 상단 목표가가 400달러로 제시되어 추가 상승 여지 약 108% 가능성도 내포.
- 요지: 상승 수요를 수익으로 전환하는 능력과 확대되는 장기 기회가 MRVL를 경쟁사들 대비 차별화시키는 요인으로 평가.
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AVGO(Broadcom)
- 기업 개요: 반도체 및 인프라 소프트웨어 기업으로 AI 데이터 센터, 클라우드 컴퓨팅, 네트워킹, 브로드밴드, 무선통신, 스토리지 및 사이버 보안 분야의 칩과 엔터프라이즈 소프트웨어를 개발.
- 실적 흐름: AI 인프라 생태계에서 입지를 넓히고 있지만 주가 반응은 다소 보수적. 최근 분기에도 강한 실적에도 불구하고 YTD 상승률은 11%에 머뭄.
- 2026년 2분기 실적: 매출 222억 달러로 전년 대비 48% 증가. 그중 반도체 매출이 79% 증가. AI 칩 매출은 YoY 143% 증가한 108억 달러로 전체 AI 반도체 매출의 큰 축을 차지.
- AI 수요/계약: 구글, 메타, 앤트로픽과의 다년 계약 체결 및 2027년 1.3GW 배치를 포함한 2029년까지의 10GW 계약 체결. 다른 두 AI 고객으로부터도 60억 달러 규모의 추가 주문이 있음.
- 하반기 전망: 3분기 AI 반도체 매출은 YoY 기준 200% 증가에 힘입어 160억 달러, 총 매출은 약 294억 달러로 증가할 전망. VMware를 포함한 인프라 소프트웨어 부문도 성장 동력.
- 현금창출력과 투자: 분기 자유현금흐름 103억 달러, 이번 분기 현금 배당 31억 달러. AI 투자 지속과 주주 환원 강화에 사용.
- 애널리스트 시각: AVGO에 대한 시장의 종합평가가 여전히 강한 매수(Strong Buy) 쪽에 기울어 있음. 분석가 42명 중 33명이 Strong Buy, 평균 목표주가 약 516.59달러, 추가 상승 여력 약 31%. 최고 목표가 640달러로 12개월 내 약 62% 상승 가능성 시사.
- 요지: 하드웨어와 인프라 소프트웨어를 아우르는 다변화 포트폴리오와 대형 고객 계약, 강력한 현금창출력으로 AI 인프라 구축 수요를 안정적으로 포섭하는 전략이 긍정적 평가를 받고 있음.
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